Sirkin sahibi Max Medici, eski yıldız Holt Farrier ve çocukları Milly ve Joe’yu, çok büyük kulakları yüzünden sirkte alay konusu olan yavru bir filin bakımı için işe alır. Ancak, Dumbo’nun uçabildiğini fark etmeleriyle, yeni ve büyük eğlence merkezi Dreamland için hayvanları toplayan girişimci V.A. Vandevere’nin ilgisini çeken sirk muhteşem bir dönüşüm yaşar.